Учимся рассчитывать показатели Margin Call и Stop Out



style="display:block"
data-ad-client="ca-pub-9438111339940585"
data-ad-slot="2780535356"
data-ad-format="auto">

что такое маржин колл и стоп аут

Знакомство с Форексом начинается с изучения терминологии, без которой успешное сотрудничество с брокером будет сложным. Трейдер должен понимать терминологию самого брокера, которая определяет торговые условия. Её незнание может привести к неприятному сюрпризу в самый неподходящий момент. И начну я с двух терминов, которые имеют непосредственное отношение к депозиту трейдера — Маржин Колл (Margin Call) и Стоп Аут (Stop Out).

Содержание:

  1. Что такое Margin Call;
  2. Что такое Stop Out и практический пример расчета.

Что такое Маржин Колл и Стоп Аут

Частный трейдер Денис Громов надолго войдет в историю курьезов валютной торговли на Московской бирже. Он не отличался особым опытом и зарабатывал на бирже время от времени с переменным успехом. Но празднование Нового Года ему теперь запомнится надолго. 30 декабря 2015 года, имея депозит на сумму 5,5 млн рублей Громов смог провести сделки на общую сумму 42 млрд рублей! Для этого ему оказалось достаточно всего 4,5 часа и 5000 сделок. Итог плачевен: трейдер не только лишился собственных денег, но и остался должен брокеру (Альфа-Банк) 9,5 млн рублей.

Ситуация более чем нетривиальная. Никогда брокеры, предоставляя кредитное плечо, не позволяли трейдеру уходить ниже суммы своего депозита. И даже убыток из-за гэпа (разрыв между ценой закрытия предыдущего дня и ценой открытия нового дня) брокеры обычно покрывали за свой счет. Яркий пример — убытки трейдеров в момент обвала доллара и евро относительно швейцарского франка, которые трейдеры несли исключительно в рамках своих депозитов. Событие произошло 15 января 2015 года после того, как Центробанк Швейцарии отменил потолок обменного курса франка к евро.

Выше приведенная ситуация — пример опасности использования заемных средств (кредитного плеча) и хитрость брокера. «Трейдер не учел стоимость арбитражной торговли и затраты в сумме стоимости фондирования, связанные с переносом маржинальной торговли» — официальный ответ банка. В июне 2017 года в деле трейдера была поставлена первая точка. Несмотря на то, что трейдер обвинял банк в некорректности системы рисков, суд посчитал, что Громов должен вернуть Альфа-Банку 9,5 млн рублей.

Как Маржин Колл спасает трейдера из долговой ямы

Ситуация, описанная выше, имела место на биржевом рынке, но понятие маржин кола актуально и для внебиржевых рынков, где принцип заключения сделок аналогичен.

В момент открытия любой сделки брокер замораживает часть депозита в зависимости от того, какое трейдером выбрано кредитное плечо. Этот резерв выступает своего рода залогом, гарантией на тот случай, когда сумма убытка начнет приближаться ко всей сумме депозита. Пока есть свободные деньги, трейдер может открывать новые позиции, но в соответствии с правилами риск-менеджмента рекомендуется оставлять на счете некоторый свободный запас. Например, не открывать суммарное количество позиций на сумму более 15% от депозита и не рисковать более чем 2% депозита по одной сделке.

Все показатели для торговли отображаются в нижней части МТ4:

  • Баланс — сумма внесенного трейдером депозита.
  • Средства — текущий остаток от депозита. Рассчитывается, как сумма баланса + доход или прибыль по текущим позициям. Если суммарное значение доходности по открытым позициям отрицательно, значит в графе «Средства» будет отображаться сумма меньшая, чем значение «Баланс» на размер убытка.
  • Маржа (Залог) — часть депозита, которую резервирует брокер в зависимости от кредитного плеча. Чем больше плечо, тем больше сумма залога.
  • Свободная маржа — сумма денег, которая находится в фактическом распоряжении трейдера для открытия новых позиций или покрытия убытка от старых.
  • Уровень — показатель, характеризующий состояние счета.

маржин колл и стоп аут на примере

Маржин колл представляет собой требование гарантийного взноса. Это ситуация, при которой в случае серии убытков брокер просит трейдера внести на депозит дополнительную сумму денег для обеспечения открытых позиций. Если трейдер депозит не пополняет, то по достижению определенного уровня брокер по стоп ауту автоматически закрывает все позиции. Брокер при этом руководствуется собственными рисками, поскольку убытки после обнуления депозита он будет вынужден покрывать сам.

В теории при приближении остатка денег на счете к маржин колу представитель брокера должен сообщать об этом трейдеру. На практике все сложнее. Из-за большого количества клиентов и быстрой смены котировок реализовать это нереально. Потому условия, при которых достигается маржин колл (обычно при значении показателя 50-100%), прописываются в оферте или торговых условиях.

  • Важно! Перед началом торговли внимательно прочтите условия оферты. Начиная торговлю, трейдер соглашается с ними по умолчанию. Незнание условий брокера может привести к неприятным для трейдера неожиданностям в виде автоматического закрытия позиций.

Проще говоря, Margin Call — это предупреждение трейдера о том, что его депозит может в скором времени обнулиться из-за продолжающейся тенденции изменения котировок.

Определение Stop Out и как рассчитать уровень счета

Залоговый лимит для открытых позиций рассчитывается брокером в зависимости от выбранного трейдером кредитного плеча и объема позиции (количества лотов). Например, возьмем стандартное плечо 1:100 и цену на уровне 1,3500 (валютная пара не принципиальна). Так как 1 лот — это 100 000 единиц условной валюты, то для заключения сделки с минимальным лотом 0,01 нужно 13,5 дол. США. При депозите 100 дол. США («Баланс»), «Залог» составит 13,5 дол. США, «Свободно» — 86,5 дол. США.

Уровень счета — показатель, показывающий в процентном значении, сколько осталось средств трейдера до достижения стоп-аута. Рассчитывается по формуле («Средства»/»Залог») * 100%. В нашем случае это (100/13,5)*100 = 740,74%. Для сравнения у большинства брокеров критическим считается уровень 20-30%.

Уровень стоп-аута рассчитывается по следующему принципу: «Баланс» — («Залог» * уровень стоп-аута). Если допустить, что брокер в оферте указал стоп аут 30%, то в нашем случае его значение будет равно 100 — (13,5*0,3) = 95,95 дол. США. Это означает, что, как только при балансе депозита 100 дол. США сумма убытка составит 95,95 дол. США, брокер закроет позиции. Рекомендую для расчета уровней использовать простейшую таблицу, сделанную в Excel. Её пример ниже. Для расчетов я взял немного иные данные, чтобы показать также зависимость уровней от объема лота.

Предположим, у трейдера есть 1000 дол. США и он собирается приобрести 6 минилотов по курсу 1,3500 и брокер предлагает кредитное плечо 1:100. В качестве залога брокер фиксирует сумму 810 дол. США из «Баланса» в 1000 дол. США. Котировки постепенно падают, уменьшается и уровень счета.

Курс Размер 6-ти минилотов Стоимость лотов по текущему курсу Залог (плечо 1:100) Плавающий убыток Свободные средства (Баланс-плавающий убыток) Уровень счета, %
1,3500 60000 81000 810 0 1000 123,4567901
1,3475 60000 80850 808,5 -150 850 105,1329623
1,3373 60000 80238 802,38 -762 238 29,66175628
1,3346 60000 80076 800,76 -924 76 9,490983566

Если предположить, что в соответствии с офертой маржин колл — 30%, стоп аут — 10%, то при данном количестве лотов и курсе 1,3500 маржин колл наступит на уровне 1,3373, а автоматическое закрытие позиций — на уровне 1,3346. Эта таблица — наглядный пример того, как правильно рассчитать критический уровень котировок и расчет лота. Если есть предположение, что из-за текущей волатильности цена может коснуться уровня 1,3346, то нужно просто уменьшить объем лотов или увеличить баланс.

Заключение. Маржин колл пришел в Форекс из фондового рынка, но не все брокеры акцентируют на нем внимание. Вначале статьи я не зря привел пример, где манипуляция маржинальными требованиями и курсом валют из-за большого кредитного плеча в итоге привели к тому, что трейдер еще и остался брокеру должен.

И потому приведу напоследок несколько способов для минимизации рисков:

  • если вы начинающий трейдер, начните с центовых счетов, где потери в денежном выражении не такие большие, а опыт не менее ценен;
  • не используйте кредитное плечо, если не понимаете принцип его работы и условия использования;
  • старайтесь не снижаться по уровню счета ниже 300%.

И теперь, когда теорию вы уже знаете, открывайте демо счет у брокера (для закрепления теории это не принципиально), изучайте его торговые условия и пробуйте выстраивать собственную систему рисков. Если остались вопросы, задавайте их в комментариях!



style="display:block"
data-ad-client="ca-pub-9438111339940585"
data-ad-slot="2780535356"
data-ad-format="auto">